ЧТО ТАКОЕ ЛИЗИНГ?

Понятие, преимущества лизинга. Содержание лизинговой сделки

Все последние годы лизинг в России развивался семимильными шагами. За 2004-2006 годы лизинговые компании передали в лизинг оборудование, транспортные средства и недвижимость на сумму около 15 млрд. долларов, их клиентами на сегодняшний день являются около 35-40 тыс. компаний. Секрет такой популярности — в целом наборе возможностей, которые дает лизинг компаниям. Помимо дополнительного способа приобретения основных средств, во-первых, это, конечно, возможность экономии на налоге на прибыль и налоге на имущество. Во-вторых — способ создания кредитной истории. В-третьих, это не просто финансирование, а целый комплекс услуг. Кроме того, помимо финансирования расширения и обновления основных средств он может стать и способом увеличения оборотных средств. Лизинг эффективен как для традиционного, так и для инновационного бизнеса, причем как для крупных, так и для индивидуальных предпринимателей.

«Налоговая» прибыль

Основным ресурсом для сокращения налога на прибыль является себестоимость. Во-первых, фирма имеет право относить на себестоимость все платежи по лизинговой сделке независимо от того, эксплуатируется имущество или нет. Во-вторых, совершая сделку купли-продажи имущества, фирма, на балансе которой находится объект недвижимости во время действия договора лизинга, получает возможность уменьшать налогооблагаемую прибыль на величину амортизационных отчислений. И лизинг в этом случае имеет бесспорное преимущество перед непосредственной покупкой имущества — законодательно за лизинговыми сделками с имуществом закреплено применение коэффициента ускоренной амортизации. Используя, например, максимально возможный коэффициент ускоренной амортизации, равный трем, лизингополучатель получает возможность относить на себестоимость произведенных товаров и услуг в три раза большую сумму износа за аналогичный промежуток времени, чем при условии покупки имущества. И, наконец, в себестоимость производимых товаров и услуг могут быть включены проценты по используемому банковскому кредиту (в размере, не превышающем увеличенную на 10 % ставку рефинансирования ЦБ). Если учесть, что ставка по кредитам в большинстве банков находится в диапазоне от 16 % до 20 % годовых в рублях, то получается, что разница между коммерческой ставкой и разрешенной к списанию на затраты составляет 3-8 %. Соответствующая сумма вычитается из чистой прибыли предприятия при расчете налога на прибыль.

Другим положительным эффектом использования лизинга недвижимости является уменьшение выплат по налогу на имущество. Уменьшение суммы налога происходит за счет сокращения сроков амортизации активов с учетом того, что базой является среднегодовая стоимость имущества. При лизинге реальная ежегодная ставка налога на имущество составит 1,1 % (1/2 × 1 год х 2,2 %). Таким образом, экономия на налоге на имущество составит, соответственно, 1,1 % от стоимости имущества в год. Применение коэффициента, равного 2, увеличивает эффективность лизинговой сделки в целом на 5-10 %. Кроме того, применение ускоренных норм амортизации позволяет за?метно уменьшить цену выкупа имущества к моменту окончания лизинговой сделки за счет значительного уменьшения балансовой стоимости имущества.

Лизинг и репутация

Еще одним важным преимуществом лизинга является то, что в дальнейшем он облегчает возможность получения банковских кредитов. Дело в том, что задолженность по лизингу в отличие от задолженности по кредиту незначительно отражается на балансе предприятия. Одновременно лизингополучатель, пусть опосредованно, через лизинговую компанию, формирует некое близкое подобие кредитной истории. В том числе, если непосредственно под сделку привлекается зарубежное финансирование, то, пусть и опосредованно, у компании формируется история работы с западным финансированием. Работая с лизинговой компанией, имеющей большое число партнеров-финансовых институтов, компания впоследствии может рассчитывать и на рекомендацию, подтверждающую ее репутацию. Для многих банков опыт работы потенциального клиента в рамках лизинговой сделки является дополнительным гарантом того, что в компании внедрено адек?ватное финансовое планирование и управление денежными потоками.

Лизинг как комплекс услуг

Помимо финансирования лизинговые компании предоставляют своим клиентам достаточно широкий спектр сопутствующих услуг. Во-первых, это финансовый консалтинг. Зачастую лизинговые компании помогают компании сделать распределение денежных потоков и контроль за деятельностью более эффективными, помогают лучше определить место на рынке и потенциал роста бизнеса партнера, причем качество оказываемых ими услуг зачастую гораздо выше, чем у многих так называемых «профессиональных консультантов». Дело в том, что лизинговые компании на сегодняшний день имеют уже достаточно богатый опыт работы с предприятиями разных отраслей, регионов и ОПФ. Кроме того, в каждом своем клиенте они кровно заинтересованы. Если консультант придет, даст шьет и уйдет, то лизинговая компания останется — ей с клиента еще и лизинговые платежи получить нужно.

Помимо консалтинга лизинговая компания зачастую берет на себя страхование и обслуживание объекта лизинга. В частности, в отношении автотранспорта, переданного ею в лизинг, она, а не лизингополучатель, решает проблемы, связанные с прохождением техосмотра и «переобуванием» резины, избавляя лизингополучателя от лишней головной боли.

Финансирование оборотных средств

Существует разновидность лизинга — возвратный лизинг, который может быть эффективно использован в качестве способа финансирования оборотных средств. Представляя собой, по факту, долгосрочный кредит под залог оборудования, он позволяет увеличить оборотные средства компании. Однако сейчас эта возможность лизинга используется достаточно неактивно. Причина состоит в негативном отношении к нему налоговых органов.

Уникальная находка для инновационного бизнеса

Помимо того, что лизинг и так достаточно эффективный способ обновления и расширения основных средств, он просто незаменим при внедрении нового высокотехнологичного оборудования, требующегося для производства инновационных продуктов. Причем здесь лизинговая компания может как просто привлечь финансирование и приобрести оборудование у указанного клиентом поставщика, так и сама найти нужное оборудование и поставщика с учетом пожеланий лизингополучателя, а иногда даже инициировать его создание. Например, в середине 2005 года появился на свет Ту-124 — результат проекта, инициирован?ного «Финансовой Лизинговой Компанией» совместно с КАПО им. Горбунова и авиакомпанией «Дальавиа».

Лизинг как средство продвижения

Для поставщиков лизинг все больше становится одним из способов увеличения продаж. Для этого они, чем дальше, тем более активно, как создают собственные компании, так и развивают сотрудничество с существующими игроками. Причем, если многие российские производители относятся к лизингу несистематично, реализуя лишь предложенные им сделки, то западные поставщики и, вслед за ними, азиатские компании, всерьез рассматривают лизинг как способ захвата российского рынка.

Помимо поставщиков для развития бизнеса лизинг может использоваться и банками. Если раньше банки были активным поставщиком клиентов для своих дочерних лизинговых компаний, то сейчас, когда последние заметно выросли, обмен идет двусторонний — лизинговые компании «приводят» клиентов в материнский банк.

Лизинг для малого бизнеса

Чем дальше, тем больше, не теряя в популярности у крупных компаний как способ проектного финансирования, лизинг становится продуктом для малого бизнеса. Доля сделок с малым бизнесом в общем числе выросла за последние годы с 10 до 35 %. При этом ежегодно лизинг открывают для себя более 10 тыс. компаний малого бизнеса. Многие лизинговые компании охотно работают с малыми предприятиями — доля удовлетворенных заявок составляет более половины — 67 %. При этом у 59 % лизинговых компаний, осуществляющих сделки с малым бизнесом, доля удовлетворенных заявок составляет более 80 %. Достаточно активно лизингом интересуются и индивидуальные предприниматели, работающие по упрощенной схеме налогообложения, а значит, не имеющие возможности воспользоваться налоговыми преимуществами лизинговой схемы. Для них лизинг — дополнительный способ приобретения оборудования, причем зачастую более дешевый и удобный. Наиболее активно лизинговые сделки с малым бизнесом заключаются в Центре и Поволжье — на их долю (без учета Москвы) приходится более 30% от общего объема сделок.

Сравнительно слабо лизинг для малого бизнеса представлен пока в Сибири, на Урале и Юге России. Однако именно эти регионы являются потенциально наиболее активными областями развития лизинга для малого бизнеса в ближайшие несколько лет.

Неиспользованный потенциал

Помимо возможностей, доступных отечественному лизингополучателю, есть еще несколько аспектов лизинга, которые на сегодняшний день не используются в силу законодательных ограничений. И прежде всего это лизинг для некоммерческих организаций, в том числе большинства бюджетных организаций — медицинских, образовательных учреждений и НИИ.